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深入PE运作,管控链条风险,实现资产增值 | 12月14-15日课程回顾

发布日期:2019-12-19 16:39 浏览次数:

近年来,资本市场的造富神话,正如雨后春笋一般呈现,令人瞩目的“投资游戏”,常常以出人预料的发展过程和结局,激起大众对财富积累的思考,引发行业的重新洗牌。从摩拜与OFO截然不同的命运走向,到瑞幸咖啡乘火箭般的上市,再到熊猫互娱掌门人王思聪从身价不菲的“国民老公”突然陷入了“资产被冻结”的境地……种种四两拨千斤般的资本博弈,让股权投资在经济版块中独占鳌头,也让PE这个词逐渐走到了大众的眼前。

△ 课 堂 风 采

PE,全称为Private Equity,其完整解读为“未上市公司的股权投资”。对于一家公司企业来说,当自身业务走到增长瓶颈期时,需要有更多的资源来助力其发展,摆脱经营困境,实现扩张或者转型。在这个关键点上,释放股权,吸引投资,便是一种良性的渠道。通过股权投资,企业便能够打通需求连接点,实现资源整合与配置,促进企业的健康发展,使企业利润带动的公司估值飘红,从而达成企业与投资人财产增值的双赢局面。

△ 课 堂 风 采

当然,能够通过股权投资实现资产增值,是我们乐见的最好结果。但纵观这几年PE项目的运作,也有不少失败的案例。而且,参与PE运作,绝不是简单的通过“掏钱”就能够坐等收钱的过程,一个企业的规模壮大,势必需要从经营产品转变到经营产业的阶段,这对投资人来说,是两种完全不同的考量。但显然,作为投资人,在金融资本与产业资本的具体操作过程中,思路还是存在很大的差异,而若对政策、法律、合同等问题不清晰,往往会造成隐患,这便对PE运作者提出了更高的知识要求。

△ 学 员 风 采

在本周中房金融EMBA的课程上,由南开大学法学研究所所长张勇教授,以自身参与过的项目及审理的案例,为学员们带来了极具现实意义的《PE运作和风险管控》的课程。

张勇 / 主讲教师

南开大学法学院教授/法学研究所所长

伦敦大学法学硕士、北京大学法学博士

中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员

中国国贸促会金融仲裁中心仲裁员

张教授认为,尽管我国私募股权投资起步相对较晚,法律制度尚未十分健全,基金运作仍然存在资金筹集、项目选择、投资管理等问题,但是,若能认真学习贯通,从“募、投、管、退”四个方面做好充足的准备,便能在进军PE运作项目时,掌握更多的主动权,这也是中房金融课程能够带给大家的实在用途。

△ 课 堂 风 采

与P2P向全社会吸收资金的本质不同,PE是面向特定小范围人群出售股权的一种成交行为,其往往面临着被投资者竞争的境地,这也是为什么市面上优秀的股权很难被拿到的一种原因。可以说,能够在风口里抓到优秀的PE红线,既是胆量的一种体现,也是慧眼的一种考量。

△ 课 堂 风 采

对于房地产商来说,参与PE项目的运作,更有其现实的意义。面对未来可能出台的房产税和现存的各种成交税,以及目前购房者普遍持有的观望态度,都有可能使房产的价值出现波动。而股权作为财产的一种,拥有可继承、没有税、升值可观等优点,是投资的绝佳方式,非常符合中产阶层以上人士对资产配置的需求,更是房地产企业转型的一种可靠的方式。

△ 课 堂 风 采

改革开放四十年以来,中国发展日新月异,企业发展速度惊人,但有很多管理的功课都被落下了。当企业发展不如预期时,无论是企业还是投资人,都应该扎扎实实提升自己的核心能力、提升自己的管理水平,把自己该做的事情做好,完善组织机构,建立组织能力。唯有不断努力,才能让春天回来;唯有不断学习,才能在春天来了以后,拥有更大的收获。

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